Cara Menghitung Payback Period Pada Bisnis Beserta Rumus dan Contohnya

Dalam dunia bisnis dan investasi, salah satu pertanyaan paling penting yang sering muncul adalah: “Kapan modal yang sudah saya tanam akan kembali?” Untuk menjawabnya, digunakan sebuah metode analisis yang sederhana namun efektif, yaitu payback period.

Payback period membantu pebisnis atau investor mengetahui berapa lama waktu yang dibutuhkan agar modal awal bisa tertutup dari keuntungan yang dihasilkan. Dengan memahami rumus payback period dan cara menghitungnya, Anda dapat membuat keputusan investasi yang lebih tepat dan minim risiko.

Apa Itu Payback Period?

Payback period adalah periode waktu yang dibutuhkan untuk mengembalikan investasi awal melalui arus kas (cash inflow) yang dihasilkan dari suatu proyek atau bisnis. Metode ini memberikan gambaran sederhana tentang seberapa cepat modal yang dikeluarkan dapat kembali.

Konsep ini sering digunakan oleh pengusaha kecil hingga perusahaan besar untuk menilai kelayakan sebuah proyek. Misalnya, jika Anda membuka usaha kafe dengan modal Rp100 juta, payback period akan menghitung berapa lama keuntungan dari penjualan kopi, makanan, dan minuman bisa mengembalikan modal tersebut.

Keunggulan payback period adalah kemudahannya. Tidak memerlukan perhitungan yang rumit atau asumsi yang terlalu banyak, sehingga cocok untuk analisis cepat. Namun, metode ini tidak mempertimbangkan nilai waktu dari uang (time value of money), yang berarti uang yang diterima di masa depan dianggap sama nilainya dengan uang saat ini.

Kegunaan Payback Period dalam Analisis Investasi

Mengapa metode ini masih sering digunakan meski sederhana? Jawabannya karena payback period memiliki sejumlah kegunaan penting:

• Mengukur risiko investasi

Semakin cepat modal kembali, semakin rendah risiko kerugian jika proyek berhenti di tengah jalan.

• Membandingkan beberapa pilihan investasi

Jika Anda memiliki dua proyek dengan modal yang sama, proyek dengan payback period lebih singkat biasanya lebih menarik.

• Membantu perencanaan keuangan

Dengan mengetahui kapan modal kembali, Anda bisa merencanakan investasi lanjutan atau ekspansi bisnis.

• Analisis cepat untuk keputusan awal

Sebelum masuk ke analisis yang lebih kompleks seperti NPV atau IRR, payback period bisa menjadi filter awal.

Rumus Menghitung Payback Period

Ada dua cara menghitung payback period, tergantung pada arus kas yang dihasilkan: arus kas tetap setiap tahun dan arus kas berubah setiap tahun.

1. Jika Arus Kas Tahunan Tetap:

2. Jika Arus Kas Tahunan Berubah:

Hitung akumulasi arus kas setiap tahun hingga jumlahnya sama atau melebihi investasi awal. Payback period dihitung dengan:

​

Metode kedua ini lebih realistis karena dalam kenyataannya, pendapatan bisnis tidak selalu sama setiap tahun.

Contoh Perhitungan Payback Period

Agar lebih mudah dipahami, mari kita lihat contoh nyata:

• Contoh 1 – Arus Kas Tetap

Sebuah usaha kuliner membutuhkan modal awal Rp120 juta. Berdasarkan proyeksi, usaha ini menghasilkan keuntungan bersih Rp40 juta setiap tahun. Menggunakan rumus:

Artinya, modal akan kembali dalam waktu tiga tahun.

• Contoh 2 – Arus Kas Berubah

Sebuah toko elektronik memerlukan modal Rp150 juta. Arus kas bersih diperkirakan sebagai berikut:

• Tahun 1: Rp40 juta

• Tahun 2: Rp50 juta

• Tahun 3: Rp70 juta

Akumulasi:

• Tahun 1: Rp40 juta

• Tahun 2: Rp90 juta (40 juta + 50 juta)

• Tahun 3: Rp160 juta (90 juta + 70 juta)

Modal kembali antara tahun ke-2 dan ke-3. Sisa modal yang belum tertutup di akhir tahun ke-2 adalah Rp60 juta. Pada tahun ke-3, arus kas Rp70 juta.

Artinya, modal kembali setelah sekitar 2 tahun 10 bulan.

Kelebihan dan Keterbatasan Payback Period

Kelebihan:

1. Perhitungan sederhana dan cepat.

2. Mudah dipahami oleh semua kalangan, termasuk pemula.

3. Cocok untuk analisis proyek dengan umur pendek.

Keterbatasan:

1. Tidak memperhitungkan nilai waktu uang.

2. Mengabaikan keuntungan yang diperoleh setelah periode pengembalian.

3. Kurang akurat untuk investasi jangka panjang dengan arus kas yang bervariasi.

Karena itu, payback period sebaiknya digunakan bersama metode analisis lain untuk hasil evaluasi yang lebih menyeluruh.

Kesimpulan

Memahami rumus payback period sangat penting bagi pelaku bisnis maupun investor. Metode ini membantu memprediksi seberapa cepat modal yang diinvestasikan akan kembali melalui keuntungan yang diperoleh. Dengan mengetahui payback period, Anda dapat mengukur risiko, membandingkan peluang investasi, dan merencanakan strategi bisnis dengan lebih matang.

Meskipun sederhana, payback period tetap relevan digunakan sebagai langkah awal analisis kelayakan investasi, terutama jika dikombinasikan dengan metode lain yang lebih detail.

Ingin mengelola arus kas, laporan keuangan, dan analisis bisnis dengan lebih mudah?

Gunakan majoo, aplikasi bisnis all-in-one yang membantu Anda mengatur penjualan, stok, keuangan, hingga laporan analisis investasi hanya dalam satu platform. Dengan majoo, Anda bisa memantau kesehatan bisnis sekaligus membuat keputusan investasi yang lebih cerdas. Coba majoo sekarang dan rasakan kemudahannya!