Memahami Pengertian dan Manfaat Modal Ventura Bisnis

Modal ventura adalah salah satu bentuk investasi high risk high return atau jenis investasi risiko tinggi dengan imbal balik yang sepadan pula sesuai tingginya risiko yang dimilikinya. Umumnya praktik ini dilakukan di tingkat perusahaan, dan bukan lagi aktivitas perorangan.

Mengingat risikonya yang tergolong tinggi, pelaku usaha yang ingin berkecimpung dalam sebuah perusahaan modal ventura baiknya benar-benar mengetahui terlebih dahulu apa itu pengertian modal ventura serta manfaat yang dimilikinya.

Apa, sih, sebenarnya yang dimaksud dengan modal ventura itu?

Pengertian Modal Ventura

Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, modal ventura adalah bentuk investasi risiko tinggi yang dilakukan oleh suatu perusahaan untuk memperoleh keuntungan yang sama tingginya.

Hal ini mungkin saja dilakukan dengan melakukan pembiayaan modal terhadap perusahaan swasta yang menerima investasi untuk jangka waktu tertentu. Ketika jangka waktu yang telah ditentukan tersebut terlewati, keuntungan perusahaan yang telah didanai dengan investasi tersebut pun akan menjadi bagian keuntungan dari perusahaan yang melakukan penyertaan modal.

Penyertaan modal yang dilakukan sebagai bentuk investasi ini umumnya ditukar dengan sejumlah sajam yang ditentukan dari besarnya modal yang diberikan. Oleh karena itu, wajar jika investasi modal ventura memungkinkan investor meraup keuntungan apabila perusahaan yang didanainya mampun berkembang dan mencapai keuntungan bisnisnya sendiri; mengingat investor tersebut juga menjadi pemegang saham dari perusahaan tersebut.

Namun, tentu saja ini juga berlaku sebaliknya. Apabila perusahaan yang didanai tidak mampu memutar modal yang disertakan dan mengalami kerugian, pemilik modal pun akan mengalami kerugian dan sulit untuk mengembalikan nilai modal yang disertakan di awal. Hal inilah yang membuat pengertian modal ventura kerap lekat dengan investasi risiko tinggi.

Contoh dan Cara Pembiayaan Modal Ventura

Ada beberapa contoh modal ventura yang umum digunakan dalam dunia bisnis. Setiap contoh tersebut umumnya memiliki cara pembiayaan yang berbeda-beda pula.

Di antaranya, ada tiga contoh modal ventura yang paling banyak digunakan, khususnya di Indonesia yang memang terkenal dengan perkembangan iklim investasinya. Ketiga contoh serta cara pembiayaan modal ventura tersebut antara lain adalah:

1. Obligasi Konversi

Contoh modal ventura yang pertama dilakukan dengan penjualan obligasi atau surat-surat berharga yang mengikat oleh perusahaan yang ingin menerima investasi. Investor kemudian melakukan penyertaan modal dengan membeli obligasi-obligasi tersebut.

Dalam jangka panjang, obligasi ini kemudian nantinya dapat ditukar atau dikonversikan menjadi surat-surat saham. Dengan cara ini, perusahaan penerima investasi akan tetap membayarkan bunga yang sudah ditetapkan untuk obligasi yang mereka terbitkan hingga akhirnya obligasi tersebut dikonversikan menjadi saham.

Selama perusahaan modal ventura masih belum mengonversi obligasi yang dimilikinya, penghasilan yang didapat akan sepenuhnya berasal dari pembayaran bunga obligasi tersebut. Namun, ketika konversi sudah dilakukan, pembayaran bunga pun akan berhenti dan digantikan dengan pembayaran keuntungan sesuai dengan besarnya saham yang dimiliki oleh pemilik modal.

2. Saham Langsung

Berbeda dengan contoh modal ventura sebelumnya, dengan model pembiayaan saham langsung, investor akan secara langsung menukarkan penyertaan modal yang dilakukannya dengan surat saham yang diterbitkan oleh perusahaan penerima investasi.

Penyertaan modal ventura yang dilakukan kepada perusahaan penerima dalam bentuk saham umumnya diatur mengikuti jangka waktu tertentu. Setelah jangka waktu tersebut terlewati, perusahaan modal ventura harus melakukan divestasi dan tidak lagi memiliki kendali atas perusahaan penerima investasi.

Dalam contoh modal ventura yang satu ini, diharapkan di akhir jangka waktu yang telah ditentukan, perusahaan penerima investasi mampu memutar modal yang disertakan di awal untuk usahanya dan mengembangkan usahanya. Pun bila perusahaan tersebut masih membutuhkan penyertaan modal lebih lanjut, kesepakatan-kesepakatan lain dengan perusahaan modal ventura dapat dibuat sesuai dengan kebutuhan.

Adapun divestasi yang dilakukan umumnya menjadi keputusan dari perusahaan modal ventura itu sendiri. Perusahaan dapat memanfaatkan pasar modal untuk menawarkan saham yang dimilikinya kepada umum, menjual secara langsung saham yang dimilikinya kepada perusahaan investor lainnya, atau menjual kembali kepemilikan saham tersebut kepada perusahaan penerima investasi.

Di samping ketiga cara di atas, tentunya masih ada lagi sistem divestasi lainnya yang mungkin dilakukan oleh perusahaan modal ventura.

3. Sistem Bagi Hasil

Modal ventura adalah sebuah bentuk aktivitas bisnis. Oleh karena itu, memperoleh keuntungan bisnis merupakan sebuah tujuan yang sangat umum untuk dicapai.

Berbeda dengan dua contoh modal ventura di atas, sistem bagi hasil memungkinkan perusahaan pemberi serta penerima modal untuk memperoleh keuntungan bisnis dengan pembagian yang sesuai dengan kesepakatan tanpa membutuhkan surat saham maupun obligasi sebagai alat tukarnya.

Tanpa adanya obligasi, perusahaan penerima investasi tidak harus membayarkan bunga atas modal yang telah diberikan. Kendali akan perusahaannya sendiri pun dapat lebih dijaga karena tidak adanya pemecahan kepemilikan saham.

Meski demikian, dalam sistem bagi hasil kedua belah pihak harus memiliki kesepakatan yang jelas terkait pembagian keuntungan yang nantinya akan diperoleh dari hasil pengembangan modal ventura. Pembagian ini dapat diatur apakah akan dilakukan berdasarkan pendapatan yang diperoleh, berdasarkan keuntungan bersih, atau berdasarkan perjanjian lain yang disepakati kedua belah pihak.